Barcelona refuerza su papel como espacio de reflexión económica tras acoger el primer Foro de Economía y Gestión Patrimonial de Mapfre en la ciudad. La jornada, celebrada el martes, reunió en la Torre Mapfre a expertos del ámbito jurídico y financiero para abordar los grandes retos de la gestión patrimonial, desde la fiscalidad hasta el comportamiento de los mercados globales, con una premisa: sin planificación, el patrimonio se expone a riesgos evitables.
El director regional Barcelona – Catalunya Sur de Mapfre, Ramón Pujol, abrió el encuentro con una declaración de intenciones: “No hay evolución económica sin sector asegurador”. A partir de ahí, definió el nuevo posicionamiento de la compañía. “Uno de nuestros objetivos es posicionarnos y consolidarnos como referente en los servicios de asesoramiento financiero”, afirmó, en referencia al impulso de Mapfre Gestión Patrimonial y a la voluntad de acercar el conocimiento financiero a la sociedad.
Planificación fiscal
Bajo el título “La importancia de una buena planificación fiscal en el asesoramiento patrimonial”, la primera mesa reunió a Eduardo Ripollés, director de desarrollo de Negocio de Mapfre Inversión, y al abogado José María Cusí, socio fundador de Authorized Added Worth. El debate dejó claro que la fiscalidad ya no es un elemento accesorio. Ripollés lo sintetizó al destacar: “Es importante la planificación financiera, pero aún más la planificación financiera fiscal”. A su juicio, muchos productos pierden atractivo si no se analizan desde su impacto impositivo.
En esa línea, Cusí describió un sistema tributario español heterogéneo y desigual. El experto repasó la evolución de los vehículos de inversión, con la sustitución de las SICAV por las sociedades de capital riesgo, las cuales recomendó afirmando que “son mejor opción que los fondos de capital riesgo atendido el problema de lograr la exención de patrimonio sobre el 40% de inversión libre de una FCR por su obligatoria gestión externa a nivel regulatorio, frente a la opción de la SCR autosugestionada, atendida la exigencia de la exención de la Ley del impuesto sobre el patrimonio de participar en la gestión de la entidad participada”.
Cusí puso el acento en las diferencias entre comunidades autónomas sosteniendo que “cambia mucho un marginal del 54% en la Comunidad de Valencia frente al 44,5% de la Comunidad de Madrid en IRPF”, y especialmente destacó la diferencia en sede del impuesto sobre sucesiones. “No es tan relevante cuantitativamente lo que pagamos en vida por patrimonio como lo que pagarán por sucesiones nuestros descendientes tras nuestro fallecimiento”, advirtió.
En territorios como Catalunya, “la carga fiscal del ISD puede acercarse al 40% cuando el patrimonio preexistente del heredero supere los 4 millones de euros, mientras que en otros lugares como Baleares puede llegar a cero”. Esta disparidad condiciona decisiones estratégicas patrimoniales, desde donaciones notariales de los pocos activos que no conlleven ganancia patrimonial tributable para el donante, hasta cambios de residencia fiscal”.
Concluyó Cusí afirmando que “es determinante una debida planificación fiscal, pues con la misma se puede maximizar renta y patrimonio netos legalmente de forma notoria”.
Resistir el ruido
La segunda mesa, titulada “Cómo ven el panorama precise las grandes gestoras de activos”, amplió la mirada hacia el contexto world. Ismael García, director adjunto de Estrategia de Inversión de Mapfre AM, abrió el debate con una concept que marcó el tono: “Siempre hay algo”. Pandemia, inflación o conflictos geopolíticos han marcado los últimos años, pero la lección, según apuntó, es evitar decisiones impulsivas.
Alfonso del Ethical, jefe de Gestión de Relaciones para España y Portugal en T. Rowe Value, aportó un dato significativo: pese a la tensión en Oriente Medio, “la bolsa estadounidense ha seguido subiendo”. La explicación radica en la fortaleza de su economía, apoyada en el crecimiento, el empleo y el impulso tecnológico.
Por su parte, Javier Mallo, director common y responsable del Grupo de Clientes de Iberia de Neuberger, insistió en la importancia de la perspectiva: “Lo importante es tomar distancia y no sobrerreaccionar”. A su juicio, el escenario apunta a cierta estabilidad, aunque sin una normalidad plena, con efectos sobre crecimiento e inflación, especialmente en Europa.
Mapfre refuerza su apuesta financiera con la fiscalidad y el asesoramiento como ejes destacados
Estados Unidos concentra el interés inversor. “Nos gustan compañías dentro de todos los tamaños y estilos, pero siendo selectivos”, señaló Mallo, quien destacó la solidez de los beneficios empresariales. Europa, en cambio, afronta más incertidumbre. Del Ethical apuntó a los problemas estructurales: “La disaster ha evidenciado el desastre de política energética”. En paralelo, los mercados emergentes ganan peso por su mayor crecimiento y menor inflación.
La inteligencia synthetic centró una parte del debate. Del Ethical la definió como “lo más grande que hemos visto desde la electricidad”, con un impacto potencial muy superior en la economía world. Esta transformación impulsa oportunidades en toda la cadena de valor, desde infraestructuras hasta proveedores, aunque complica el análisis tradicional de las empresas.
El directivo alertó además sobre su impacto en el empleo: “Puede compensar formar una IA antes que contratar perfiles junior”, lo que anticipa cambios en el mercado laboral.
En renta fija, las estrategias empiezan a divergir. Mientras en Estados Unidos se contemplan posibles bajadas de tipos ante señales de debilidad en el empleo, en Europa predomina la prudencia frente a la inflación.
El valor del asesoramiento
El cierre del foro lo protagonizó Paolo Leanti, director de Mapfre Gestión Patrimonial Barcelona, quien subrayó el papel del asesoramiento en un entorno complejo. “Nuestro trabajo es aterrizar estos conceptos y hacerlos comprensibles”, afirmó. Según explicó, solo a partir del entendimiento se genera la confianza necesaria para construir estrategias a largo plazo.
La jornada concluyó con una concept compartida: la combinación de planificación fiscal, disciplina inversora y asesoramiento profesional se consolida como la principal herramienta para proteger el patrimonio. Un enfoque que, en un contexto de incertidumbre constante, gana relevancia tanto para grandes patrimonios como para ahorradores que buscan tomar decisiones informadas.
